Цель стратегии
Получение рыночно-нейтрального прироста капитала при отсутствии распространенных рисков: рыночных и человеческого фактора.
Преимущества
- Ясная и устойчивая в долгосрочной перспективе стратегия
- Отсутствие зависимости и любой корреляции с финансовыми рынками
- Отсутствие риска человеческого фактора при управлении портфелем
- Сравнительно высокая ликвидность и емкость по капиталу
Методология стратегии
- Портфель состоит из парных разнонаправленных позиций по экономически связанным контрактам
- Общая экспозиция (величина рыночной направленности) по каждой группе связанных между собой товаров поддерживается близкой к нулю
- Валютные риски также хеджируются соответствующими валютными контрактами
- Все парные сделки нормируются по мере риска с целью приведения их к одному определенному параметру
Принципы управления
- Использование максимально возможной диверсификации по рынкам США, Европы и Японии
- Стратегия отслеживает 70 экономически обусловленных арбитражных соотношений по товарам для выявления возможных аномальных отклонений
- Каждая «пойманная» аномалия в виде открытых встречно-направленных позиций по соответствующим товарным контрактам держится максимально долго: до тех пор, пока рынок не вернет соотношение к нормальным значениям
